长鑫科技市值登顶A股
7月27日，长鑫科技登陆科创板，开盘涨超455%，市值3.2万亿元。市值在A股排名第一，超过宁德时代市值1.84万亿元、贵州茅台市值1.61万亿元，市值约等于2个贵州茅台。7月31日盘中，长鑫科技涨超13%，市值超4万亿元，市值相比A股排行第二的工商银行高出1.22万亿元。
【点评】业绩方面，长鑫科技去年已扭亏为盈。该公司还预计今年上半年公司营收1100亿元~1200亿元，同比增长超6倍，净利润500亿元至570亿元。作为全球第四大DRAM（动态随机存取存储器）原厂，长鑫科技市占率相比三大海外DRAM原厂还有不小差距。市场研究机构数据显示，今年第一季度，三星、SK海力士、美光、长鑫科技在DRAM市场中的份额分别为38%、29%、22%、8%。
京沪抢抓太空算力未来产业
太空算力正在成为多座城市布局的未来产业之一。近日，北京卫星小镇被“点亮”，多家产业平台、科研机构与投资机构签署战略合作协议，加速推动航天产业聚链成群；上海标志性太空数字基建工程“星枢计划”首发星座对外发布。第一财经记者梳理发现，在太空算力规划上，北京正在推进太空数据中心建设，聚焦打造产业核心策源地；上海依托商业航天、AI产业集群优势，推进组网商用和场景应用落地。
【点评】多地密集布局太空算力主要是基于前瞻性的战略卡位，发展太空算力可以破除地面算力的瓶颈。两地太空算力的相关规划，也带动了一批产业链上下游企业发展。有业内机构预测，到2030年全球太空经济市场规模将超过万亿美元。不过，要推动太空算力形成规模化服务将面临技术、经济账等难点。
美团“等灯停表”功能提前上线
美团的“等灯停表”功能提前上线。7月31日，美团在苏州上线了外卖骑手“等灯停表”功能首个正式版本。上线后，外卖骑手等红灯的时间将实现单独累加计算并在配送时间中顺延。此前美团曾表示该功能处于内测阶段，预计在8月上线。美团骑手安全产品相关人士介绍，该项新政将率先在姑苏区和苏州工业园区开启试点，首批共计约1100个路口。
【点评】上述功能上线后当骑手在交通路口等红灯时，页面会呈现红灯倒计时读秒信息，订单结束时将延长本单配送时间，骑手还可在该页面中看到所在区域的禁行道路信息，选择不同的配送路线，或根据需求自主决定配送线路。这一功能有望缓解城区多路口路段骑手的赶单压力。
蔡崇信离婚涉及百亿美元资产
8月1日消息，阿里巴巴集团主席蔡崇信与妻子吴明华决定友好地结束婚姻关系。蔡崇信有近125亿美元资产。还是阿里巴巴联合创始人、NBA布鲁克林篮网队老板。据媒体报道，蔡崇信、吴明华通过发言人对外透露，离婚决定由二人相互尊重、共同协商作出。资产股权拆分，不存在出售阿里巴巴股份的计划，蔡崇信阿里董事会主席职务维持不变。双方离婚也不会改变布鲁克林篮网队、纽约自由人队及其母公司布鲁克林体育娱乐公司运营架构。
【点评】蔡崇信今年62岁，是仅次于阿里巴巴创始人马云的阿里第二大个人股东。值得关注的是，曾作为蔡崇信的配偶，吴明华同样持有不少阿里股份，双方在核心资产上存在交织部分。吴明华持有阿里巴巴股票128万股，持股比例约占阿里总股本0.01%。两人决定离婚不存在出售阿里巴巴股份的计划、不改变布鲁克林篮网队，降低了商业影响。
高通宣布9月起涨价
当地时间7月29日，高通同时宣布，将自9月1日起上调产品价格，以应对供应链成本持续上涨带来的压力。这也是近期全球半导体产业链价格上涨传导至手机芯片领域的重要信号。高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙（Cristiano Amon）表示，公司此次提价主要是为了让毛利率恢复至历史水平。“我们只是将已经发生的大幅成本上涨向下游传导。”他表示，目前成本上涨快于产品售价调整，导致公司短期毛利率承压，而提价将成为解决这一问题的重要手段。
【点评】高通涨价反映的是整个供应链成本上升，包括制造、元器件等多个环节。此前，已有消息称，高通已向客户发函，宣布9月1日之后出货的产品将执行新的价格体系，涨幅预计达到两位数。不过，高通至今尚未公布具体涨价幅度，也未确认相关数字。高通此次宣布涨价背后，整个智能手机产业正在承受近年来少见的成本压力。
微软下调全年资本支出预期
当地时间7月29日，微软发布了截至6月30日的2026财年第四财季业绩。微软第四财季营收为900亿美元，同比增长18%。考虑到未来更多数据中心租赁将从融资租赁转向运营租赁，微软2026年的资本支出从此前的1900亿美元下调至1750亿美元。受Azure和其他云服务收入增长超预期影响，微软股价盘后上涨近9%。
【点评】今年6月，微软股价持续下跌，在7月有所回调。投资者的忧虑来自两方面。一方面，投资人担忧微软在人工智能领域的大额投入不一定能获得足够多的回报。另一方面，人们也担忧人工智能可能带来的颠覆性影响。
长鑫科技LPDDR6接近研发验证尾声
8月1日，行业人士向第一财经记者透露，长鑫存储的LPDDR6（第六代低功耗双倍数据速率内存标准）已接近研发验证尾声，这是量产前的重要一步。今年3月便有市场消息称，长鑫科技旗下的长鑫存储在积极推进LPDDR6产品落地，并已向核心客户送样，有望2026年下半年发布并实现量产导入。相关信息称长鑫首款LPDDR6产品的设计规格速率为12800 Mbps，与SoC（系统级芯片）协同的运行基础速率为10667Mbps。
【点评】LPDDR类产品可用于手机、平板电脑等电子设备。目前长鑫科技主要出货的产品包括DDR5（第五代双倍速率同步动态随机存储器）和LPDDR5（第五代低功耗移动内存标准）。LPDDR6接近验证尾声，意味着长鑫的低功耗移动内存产品可能很快迎来新一轮迭代。业内已经在加速向LPDDR6迭代。如果长鑫完成LPDDR6研发验证后能推动今年下半年量产，就有望成为全球最早量产LPDDR6的存储厂商之一，与SK海力士竞争。
SK海力士第二季度营业利润大涨557%
7月29日，存储厂商SK海力士公布2026年第二季度财报。该季度营收79.32万亿韩元（约3696亿元人民币），同比增长257%，环比增长51%；营业利润60.54万亿韩元（约2821亿元人民币），同比增长557%，环比增长61%；净利润93.92万亿韩元（约4377亿元人民币），环比增长133%。该公司表示，在强劲的AI需求推动下，上半年收入首次超过100万亿韩元。
【点评】虽然SK海力士第二季度多项财务数据增长迅猛，但营业利润低于此前市场预测的约64万亿韩元，营收低于市场预期的约84万亿韩元。7月28日，美股SK海力士跌8.98%，触及上市后股价新低，美光科技跌8.85%。7月29日，韩股SK海力士跌9.61%。这份财报还不足以大幅提振市场信心。
三星电子二季度营业利润大涨1813%
7月30日，三星电子公布完整的第二季度财报。该季度三星电子营收171万亿韩元（约8049.75亿元人民币），同比增长130%，营业利润达89.5万亿韩元（约4201亿元人民币），同比增长1813%。该季度三星电子营收略低于市场预期的172.65万亿韩元，营业利润高于此前市场预期。该季度存储是三星电子的主要利润来源。
【点评】虽然营业利润大涨，财报发布后，三星电子7月30日还是跌0.72%。市场对几只热门存储股的期待不止于满足盈利预期，还期望超预期。摩根士丹利近日分析，更影响存储芯片厂商估值的不是“峰值盈利多高”，而是“高盈利持续多久”。而关于高盈利能持续多久，市场上暂未有共识。
韩国存储龙头股价连跌三天后大幅反弹
三星电子、SK海力士7月31日股价大幅反弹，涨幅均超20%。截至当地时间约14点，三星电子涨24.88%至258500韩元/股，SK海力士涨30%至1715000韩元/股，触及涨停板；韩国KOSPI指数受此拉动也涨18%至6600点。消息面上，三星电子预计三季度高带宽内存HBM4销售额比二季度增长超2倍，SK集团会长崔泰源首次直接买入SK海力士的股票。但分析人士认为“底部已现”的观点仍言之尚早。
【点评】7月28至30日，三星电子、SK海力士的股价已连续三天下跌，韩国KOSPI指数也连续下挫、三日累计跌幅17%。当前这轮反弹更像是极度超跌后的技术性修复与流动性危机的暂时缓解，而非趋势性的全面反转，底部是否真正形成尚待观察。HBM4正进入爆发式增长阶段以及半导体制造本土化的长期趋势，这两点值得持续关注。
库克最后一个苹果业绩会告别股东
当地时间7月30日，苹果公布了截至2026年6月27日的2026财年第三季度财报。该季度苹果营收1094.17亿美元，同比增长16%，超过此前市场预期；净利润297.9亿美元，同比增长27%。不过，该季度苹果服务业务收入和大中华区收入低于市场预期。随后，库克以CEO身份出席了他最后一个苹果业绩会。“感谢股东特别是长期股东多年的信任，这是我最后一个业绩会。过渡进行得很顺利，我非常期待约翰·特努斯进入他的新角色，带领苹果进入下一个时代。”库克表示。
【点评】今年9月1日，苹果高级副总裁约翰·特努斯（John Ternus）将接替库克担任CEO，库克将转任董事会执行主席。苹果7月底市值一度超过英伟达，重夺全球市值第一。但最新季度财报发布后，7月31日，苹果股价跌7.35%。虽然库克认为没有比约翰·特努斯更好的人来掌舵公司、苹果有一个光明的未来，但约翰·特努斯接任CEO后还需要应对多种挑战，例如先进制程供应限制、零部件内存涨价。
宇树科技上市在即，8月10日打新
7月30日晚，宇树科技发布公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获证监会同意注册。本次拟发行4044.6434万股，占发行后总股本10%，发行后总股本为40446.4340万股。初步询价日为8月5日，网上网下申购日为8月10日。本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。
【点评】宇树科技在最新的招股书中提示了多项风险，其中包括增速放缓及经营业绩发生波动的风险、国际贸易摩擦及管制政策升级的风险等。公司提到，预计2026年1-6月因研发投入等期间费用快速增加，扣非后净利润预计约为2.36亿元-2.83亿元，较上年同期下降约21.97%至6.43%。宇树科技还表示，公司后续开发的新型号机器人产品，除非获得特定豁免或有条件批准，否则将面临因未能取得FCC认证而无法在美国市场进行销售的风险。
中国家电出口上半年触底回暖
第一财经记者7月29日从中国机电产品进出口商会了解到，海关数据显示，中国白色家电（不包括彩电等）出口额2026年上半年达718.9亿美元，同比增长4.6%，相比去年全年同比0.6%的增速，实现触底回暖，但增速仍低于“十四五”期间的复合增长率，行业进入品类持续分化、市场结构重构深化、产品升级迭代加速的发展阶段。近一个月，欧盟地区出现异常高温天气，2026年上半年，中国移动空调对欧盟出口额2.5亿美元、同比增长66%，出口量210万台、同比增长62.9%，成为结构性增长的亮点。
【点评】目前家电出口的挑战在于品类分化、区域失衡、增速下移。传统空调、低端厨房小家电出口下滑，行业增长依赖环境电器、高端小家电；北美份额持续萎缩，对企业多元化渠道布局提出更高要求；家电出口难再现高速增长。企业需把握新兴市场、高附加值品类红利，对冲传统市场与低端品类下行压力。
日本熊本地震致多家半导体工厂停工检修
7月28日日本熊本县发生7.1级地震后，当地主要的半导体工厂已预防性停工检修。台积电熊本JASM一期工厂主打12至28nm制程，量产CIS、SoC及各类车载芯片，已停产并开展安全检查，规划2028年建成的JASM二期暂停施工。索尼熊本厂区以CIS图像传感器为核心产品，正开展复工综合评估。瑞萨电子熊本厂主营车规MCU、SoC，三菱电机熊本厂重点生产车规IGBT、SoC芯片，这两家企业均表示在核查厂房、精密设备受损细节，暂无明确复产时间表。
【点评】本轮停产多为地震后的预防性检修，暂无重大硬件损毁消息，各类车载传感、车用芯片交付节奏存在不确定性，各家复工进度仍有待后续跟踪。行业普遍测算检修周期为3至7天。功率半导体市场本已处于涨价周期，此次供给削减将进一步推升价格预期。若停产时间延长，CIS、车规MCU及SiC功率器件等芯片供应可能受限，但长期看不构成重大影响，后续变量是余震频率与工厂复工进度。
美国对机器人进口“筑墙”
当地时间7月28日，有媒体报道称，美国特朗普政府禁止进口中国新款机器人和电力逆变器，以防范美国人工智能供应链面临的国家安全风险，并推动关键产业回流美国。美国联邦通信委员会（FCC）当日更新的《受管制清单》新增了两个设备类别，禁止外国生产的先进机器人设备和电力逆变器。其中，先进机器人设备包括人形机器人和四足机器人。FCC称，该项禁令不影响消费者继续使用其先前已购设备，最新施加的限制适用于新型号设备。
【点评】根据第三方报告，2025年中国人形机器人厂商领跑全球，出货量和市场份额前六名由中国企业占据，分别是智元、宇树科技、优必选、乐聚、众擎和傅利叶。美国这项禁令属于提前卡位竞争，在行业大规模商业化的前夜筑起壁垒，避免本土市场被中国设备抢占。同时，这项禁令或给美国机器人企业争取研发和商业化窗口期。短期来看，国内头部机器人企业赴美新品布局或直接受阻，国内企业可能将调整出海路线。
扫地机器人公司已在评估美国新政策影响
美国联邦通信委员会（FCC）7月28日将“境外生产的先进机器人设备”列入“受管制设备和服务清单”。通商律师事务所的研报认为，对中国机器人企业而言，本次调整的直接影响是：境外生产的新型号机器人，除非适用特定例外或取得有条件批准，原则上将无法取得进入美国市场所需的FCC设备授权。因此新规将影响新型号的美国交付。
【点评】美国新规可能会给扫地机器人出口带来影响，主要涉及新型号，对此，一些企业还在观察。有扫地机器人企业表示，目前还在了解情况，与相关部门沟通中。还有扫地机器人企业表示，既有的已在美国销售的扫地机器人将不受影响，后续新型号产品将受到的影响是行业性的。
施耐德电气公布可持续发展路线图
施耐德电气发布可持续发展影响指数计划2030，围绕推动电气化、重塑产业格局、释放潜能和赋能本地四项战略支柱制定行动计划，包括到2030年计划将自身范围1、2碳排放较2017年减少90%，范围3碳排放较2021年减少25%；同时，通过解决方案帮助客户累计减少并避免15亿吨二氧化碳排放等。施耐德电气高级副总裁张开鹏表示，中国有完整的工业体系、海量的创新场景、完善的人才梯队，施耐德在中国的4座“灯塔工厂”所构成的端到端供应链网络，并正将相关实践经验向产业生态推广。
【点评】随着AI、电气化和数字化持续深入制造业，绿色竞争正从单个工厂延伸至整个供应链。相比企业自身运营，供应链往往是制造业减碳的重点和难点，供应商普遍面临碳排放数据基础薄弱、减碳路径不清晰、数字化能力不足等挑战。越来越多制造企业开始通过数字化平台、AI工具和标准化管理体系赋能供应商，推动供应链协同减碳，也意味着未来制造业的竞争，将越来越体现为产业链整体绿色能力的竞争，而非单一企业的节能表现。
世界杯为赞助商创造22倍回报
根据品牌研究机构Brand Finance的调研，2026年世界杯官方赞助商合计投入约28亿美元赞助资金，预计由此创造610亿美元企业价值，投资回报达22倍；赛事期间，各家赞助商合计新增品牌价值约72亿美元。其中联想（+4.2%）、起亚（+3.5%）、现代汽车（+3.4%）、沙特阿美（+2.3%）成为涨幅最高的4家赞助商。二级赞助商中海信（2.1%）、DoorDash（1.7%）涨幅高于平均增幅。美国航空（0.5%）、万豪酒店（0.5%）在所有赞助商中预计涨幅垫底。2023–2026商业周期内，国际足联有望创下历史新高收入，根据测算，2026世界杯品牌价值52亿美元，赞助收入规模19亿美元。
【点评】Brand Finance统计，涨幅最高的企业均为亚洲、中东品牌，它们仍处在全球化拓展阶段。该机构提到，联想在2024年加入FIFA最高级别的赞助商行列，并利用世界杯这一平台加速提升其在传统市场以外的全球知名度。其表现表明，对于那些仍在建立国际知名度的品牌而言，世界杯依然是为数不多的能够实现大规模品牌影响力提升的营销资产之一。
ChinaJoy展会开幕
7月31日第二十三届ChinaJoy（中国国际数码互动娱乐展览会)在上海新国际博览中心开幕，本届展会以“与AI同游”为主题。据主办方信息，本届展会规模再创新高，总展览面积突破14万平方米，共吸引近900家企业参展，其中包含来自39个国家和地区的275家外资企业。现场汇聚了超过500家游戏厂商，展出游戏数量达1000余款，腾讯、网易、暴雪、世纪华通、巨人网络、完美世界等头部企业悉数亮相。
【点评】ChinaJoy折射了每一轮前沿科技与生态的进步成果，今年这一届ChinaJoy也是这些年AI浓度最高的，当下AI不仅在游戏开发、运营过程中起到关键作用，也正在改变游戏玩法，带来新的AI原生游戏类型。除了游戏本身，具身机器人、AI眼镜和智能座舱等企业也来参展了，在ChinaJoy上，前沿科技第一次以前所未有的密度站到了玩家面前。
面板企业借ChinaJoy集体走向C端用户
7月31日，ChinaJoy启幕，OLED屏幕供应商维信诺首次亮相ChinaJoy，面向数字娱乐、年轻消费市场带来 “全场景OLED显示解决方案”。TCL华星也已连续多届参展，深天马也联合B端合作伙伴一起参展，面板企业借ChinaJoy集体走向C端用户。
【点评】面板企业正从拼价格走向拼价值。维信诺、TCL华星的8.6代OLED面板生产线均预计明年投产，主要覆盖应用于IT、车载等领域的高附加值中尺寸OLED显示屏。今年维信诺制定了新五年战略“2+3+X”，涵盖智能手机、智能穿戴两项主业务，IT显示、车载显示、创新显示三个新引擎，以及泛半导体等新市场，向新消费场景要增量。
联想创投展示产业化早期技术成果
7月28日至30日，联想创投在2026 CVC创投周的未来科技展区，集中展示了一批仍处于产业化早期的技术成果，覆盖生命科学、AI医疗、新型计算、未来空间及低空经济等前沿方向。现场采访环节，联想创投高级合伙人宋春雨表示，AI已经进入“不进则退”的竞速时代：模型能力、产品形态和技术路线以月为单位变化，三个月就是一代迭代。同时，行业的下一轮拐点也在接近。
【点评】AI正从预训练、推理计算迈向Agentic强化学习的新阶段，将AI投资收敛至Coding、多模态与科学计算三大赛道。推理成本高企也在倒逼全栈优化，同时催生新的基础设施创业机会。
好未来因投资智谱利润提升
2027财年第一季度（截至2026年5月31日），好未来净收入7.58亿美元，同比增长31.9%；归母净利润4.08亿美元，同比涨1204.3%。利润大增主因是“其他收入”从上年同期950万美元升至4.05亿美元，主要来自所持智谱AI股权因上市后股价大涨带来的公允价值变动。
【点评】好未来核心经营面改善，逐渐完成从学科培训向素养教育+AI硬件的转型。线下学习服务仍是最大收入来源，以AI学习机为主的内容解决方案业务成为第二增长引擎。投资收益部分由市场波动驱动，未来不可持续，真实盈利能力仍需基本面带来的经营利润支撑。
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